Coronavirus: augment probable de les reclamacions d’assegurança de P&C

La malaltia del coronavirus (COVID-19) continua estenent-se per tot el món provocant ansietat i interrupcions a les organitzacions, incloses les quarantenes voluntàries i involuntàries. Les companyies d'assegurances de propietats i accidents (P&C) podrien incórrer en pèrdues de subscripció d'assegurances directament com a conseqüència del brot. No obstant això, les pèrdues potencials no es limiten a les pèrdues per subscripció d’assegurances. Les fluctuacions del mercat de renda variable i les retallades dels tipus d’interès per part dels bancs centrals per limitar les conseqüències econòmiques del coronavirus també poden afectar els ingressos de la inversió a causa de les fluctuacions de les pèrdues realitzades i no realitzades del mercat.

A mesura que el virus continua estenent-se per tot el món, l’impacte més immediat per a les companyies d’assegurances de P&C serà la valoració de les inversions en renda variable i els actius de renda fixa, afectats per la volatilitat del mercat de renda variable i de renda variable. És possible que, de moment, els resultats de la subscripció no es vegin afectats materialment. No obstant això, les reclamacions començaran a manifestar-se en algunes indústries especialitzades com l’hostaleria, el turisme, el transport i l’entreteniment a mesura que es cancel·lin els viatges i esdeveniments o s’infectin més persones.

Considerem que el coronavirus és en gran mesura un esdeveniment econòmic per ara, que no resultarà en pèrdues significatives de subscripció per a la indústria de P&C en general. No obstant això, algunes línies com la cancel·lació d’esdeveniments i l’assegurança de viatge experimentaran un augment de les reclamacions.

Les reclamacions relacionades amb el coronavirus de P&C variaran en funció del tipus de producte o del sector industrial cobert

Pràcticament tots els clients comercials de companyies d'assegurances corren el risc de patir alguna forma de pèrdua o interrupció com a conseqüència del brot de coronavirus. No obstant això, no totes les pèrdues econòmiques comportaran pagaments de sinistres, ja que dependria de si una pèrdua està coberta per l'assegurança, el tipus de cobertura adquirida i la redacció de la pòlissa, que pot tenir exclusions que limiten els pagaments per les pèrdues relacionades amb l'epidèmia.

Algunes organitzacions tenen un nivell d’exposició més alt en comparació amb d’altres, que inclouen empreses de la indústria de l’entreteniment, grans fabricants i empreses del sector del turisme i l’hostaleria. Això va ser evident en la situació del vaixell de creuer Diamond Princess, on el virus es va propagar ràpidament en pocs dies (vegeu l'exposició 1). Aquestes organitzacions tenen un gran nombre de persones que treballen en llocs concentrats o reuneixen un gran nombre de clients físicament concentrats en un lloc, com ara en creuers, estacions de vacances, escenaris esportius i teatres, on la concentració significativa de persones podria provocar la ràpida propagació del virus.

Tipus de pòlisses d’assegurança de P&C que el coronavirus podria provocar

• Assegurança de cancel·lació d'esdeveniments: Aquest tipus de cobertura proporciona als organitzadors d’esdeveniments una protecció asseguradora contra la pèrdua d’ingressos o despeses imprevistes incrementals causades per circumstàncies incontrolables com ara condicions meteorològiques adverses, fallades elèctriques, ajornament, cancel·lació, terrorisme, activisme polític o reubicació d’un esdeveniment. Molts esdeveniments han estat cancel·lats o posposats per organitzacions en un intent de mitigar la propagació del virus, inclosos diversos partits de la Sèrie A a Itàlia, la conferència de desenvolupadors de Facebook i el partit de rugbi de les Sis Nacions entre Irlanda i Itàlia.

• Assegurança d’indemnització per treballadors: En el cas que un empleat contractés el virus d'un company de feina infectat, l'empleat podria presentar una reclamació d'indemnització laboral per substitució d'ingressos o prestacions mèdiques. Podríem començar a veure sorgir aquest tipus de reclamacions per a treballadors de les línies de muntatge, centres de trucades, personal d’hotels, etc.

• Assegurança de viatge: Aquest és un producte que ofereixen tant P&C (en algunes jurisdiccions) com les companyies d'assegurances de vida. L’assegurança cobreix generalment la cancel·lació del vol; interrupció del viatge; i maletes robades, perdudes o danyades. També proporciona cobertura per retards, evacuació mèdica i emergències. DBRS Morningstar espera que s’informi d’un nombre important de reclamacions d’assegurança de viatge a causa de cancel·lacions relacionades amb el coronavirus.

• Assegurança de la cadena de subministrament: Aquesta assegurança cobreix bàsicament la interrupció empresarial per retard o interrupcions en la recepció de peces, productes, components o serveis de proveïdors. Les empreses que confien significativament en proveïdors externs per obtenir components o serveis crítics poden presentar reclamacions per recuperar les pèrdues com a conseqüència de la interrupció.

• altres: Altres polítiques que poden provocar pagaments inclouen (entre d'altres): interrupció empresarial, responsabilitat general, directius i funcionaris i cobertura de responsabilitat civil per contaminació. Tot i això, dependrien en gran mesura de la redacció de la política i de les exclusions que es puguin incloure a la redacció.

Ingressos per inversió amb més probabilitats d’afectar-se a curt termini

L'enduriment dels preus pot mitigar l'impacte de la volatilitat del mercat sobre la rendibilitat global

Les companyies d’assegurances de P&C de tot el món han augmentat els seus preus de manera significativa des del 2019 i sembla que la tendència s’ha mantingut fins al 2020, a causa de la reducció de la capacitat i l’augment de les pèrdues per catàstrofes des del 2017. L’impacte positiu resultant en la rendibilitat de la subscripció pot ajudar a mitigar alguns dels efectes de la volatilitat del mercat financer impulsat pel coronavirus sobre les carteres d’inversió, ja que les empreses poden compensar les pèrdues d’inversió o els ingressos per inversions deprimits amb ingressos per subscripció més elevats.

DBRS Morningstar és un negoci global de qualificació creditícia amb aproximadament 700 empleats en vuit oficines a tot el món