Frontier obté un préstec de 75 milions de dòlars

Struggling Frontier Airlines ha consolidat un acord per rebre 75 milions de dòlars en préstecs i potencialment vendre una participació majoritària del seu negoci, una línia de vida financera important que augmenta considerablement les possibilitats de la companyia de sortir del capítol 11.

Segons l'acord, anunciat divendres al matí, la firma d'inversió privada Perseus LLC, amb seu a Washington, DC, oferirà préstecs a Frontier mentre l'aerolínia s'endinsa en la temporada de tardor més lenta.

Si el transportista compleix certs punts de referència financers i de rendiment, Perseus proporcionarà 25 milions de dòlars més en finançament a mesura que Frontier surti de la fallida. Aleshores, l'empresa d'inversió convertirà els seus 100 milions de dòlars en préstecs i inversions en accions de la companyia aèria reorganitzada, que ascendeixen a una participació majoritària del 79.9 per cent.

Frontier va dir que espera sortir de la fallida a finals de primavera.

"Això em fa sentir molt bé d'anar a la tardor i resistir les coses que necessitem", Sean

Menke, el conseller delegat de Frontier, va dir divendres en una entrevista amb membres dels mitjans.

L'acord, que ha de rebre l'aprovació del tribunal de fallides, podria ajudar a garantir que la companyia amb seu a Denver estigui disponible durant els propers anys. Tot i així, Frontier va deixar la porta oberta a més retallades de llocs de treball i vols, dient que continuarà concentrant-se en reduir els costos.

"Les probabilitats que (Frontier) sobrevisqui entre el 75 i el 80 per cent", va dir Anthony Sabino, professor de dret a la Universitat de St. John de Nova York. "Clarament, Perseus ha determinat que aquest és el moment de comprar Frontier, que això és tan barat com arribarà, que és una bona inversió, que confien que l'economia es recuperarà i que Frontier pot solucionar els seus problemes. Pel bé de Frontier, els seus clients, venedors, passatgers i empleats, esperem que tinguin raó".

Els líders comunitaris i empresarials diuen que la supervivència de la companyia és clau per a la salut de la indústria aèria local. Frontier és el segon transportista més gran de l'aeroport internacional de Denver, dóna feina a 4,788 treballadors aquí i té una base de clients fidels.

"La comunitat té molt d'afecte per aquesta companyia aèria, i els seus empleats ho han tornat en termes de prestació d'un gran servei", va dir Tom Clark, vicepresident executiu de Denver Metro Economic Development Corp. "Aquesta és una bona notícia per a nosaltres. ”

El transportista s'ha vist colpejat en els últims mesos per l'augment dels preus dels combustibles que han afectat a tota la indústria. Frontier va registrar pèrdues de 38.5 milions de dòlars des del moment en què es va declarar en fallida a principis d'abril fins a finals de maig.

Com a resultat, la companyia ha establert plans per reduir els seus vols en un 17 per cent aquesta tardor, eliminar almenys 569 llocs de treball i avions de terra.

També s'ha reduït de moltes maneres, reduint aproximadament entre 60 i 70 milions de dòlars en costos anuals des que es va declarar en fallida, va estimar Menke. Al mateix temps, el transportista busca augmentar els ingressos, en part cobrant més pels serveis i instal·lacions que abans eren gratuïts.

Divendres, per exemple, la companyia va dir que començarà a cobrar als viatgers per canviar de vol el dia del seu viatge i per fer canvis els dies abans del vol. Espera desenvolupar una estructura de preus a la carta aquesta tardor on els consumidors puguin pagar un preu bàsic per a un vol o fer-ne més per coses com l'assignació de seients i les milles de viatger freqüent.

Els empleats, que, juntament amb els directius, van rebre rebaixes temporals de sou recentment, van aplaudir l'acord de finançament després de patir mesos de males notícies.

"Ni tan sols he començat a treballar encara, però el meu telèfon ha estat sonant des de la primera hora d'aquest matí", va dir John Stemmler, cap de l'Associació de Pilots de Línies Aèries de Frontera, divendres a la tarda. "A part de la caiguda dels preus del combustible, és realment la primera bona notícia que hem tingut en molt de temps. Realment sembla ser una justificació dels sacrificis temporals que hem fet".

Aconseguir finançament en l'entorn actual, on els preus del combustible estan afectant les companyies aèries i els bancs estan reduint els préstecs, és una proesa en si mateixa, van dir els observadors.

Frontier va anunciar l'acord com un vot de confiança en el seu negoci, però la companyia va advertir que "encara és un procés llarg" per sortir de la fallida. La companyia aèria va dir que encara s'està centrant a millorar la liquiditat d'altres maneres, i la companyia va indicar que podria fer un altre anunci en les properes setmanes.

Frontier també continuarà trobant maneres de reduir costos.

"No hem acabat amb això", va dir Menke. "La competència és molt dura al mercat. El combustible és alt i hem de continuar gestionant el que està passant”.

Perseus va dir que ha creat una filial anomenada Go Flip Go (Flip es refereix a la mascota del dofí de Frontier) per gestionar l'adquisició. L'empresa d'inversió va dir que creu que Frontier pot competir a DIA en el futur malgrat la forta competència.

"La frontera, ben capitalitzada, hauria de ser capaç de tenir èxit en aquest entorn", va dir Brian Leitch, director general sènior de Perseus, que té una àmplia experiència en reorganitzacions de companyies aèries. "Essencialment, Frontier ha de demostrar que pot ser una companyia aèria d'èxit. Creiem que pot ser".

Si el pla arriba a bon port, els accionistes actuals s'eliminaran quan Frontier emeti noves accions després que surti de la fallida. Els creditors garantits rebran accions, en lloc d'efectiu, per les seves reclamacions, tot i que no s'han determinat els imports i els termes. El comitè de creditors de la companyia aèria tindrà l'oportunitat d'opinar sobre el pla al tribunal de fallides.

"Encara no sabem prou sobre l'acord", va dir Steve Stapleton, un advocat de Dallas de Cowles & Thompson que representa un creditor en el cas de fallida de Frontier. "No sabem quin és el pla de reorganització".

Aspectes destacats de l'acord

* Segons l'acord, que ha de rebre l'aprovació del tribunal de fallides, Perseus oferirà a Frontier un préstec de 75 milions de dòlars en dues etapes, començant amb 40 milions de dòlars a l'agost. Aleshores, Frontier podrà treure dels altres 35 milions de dòlars a la tardor.

* Perseus donarà a Frontier 25 milions de dòlars més en finançament tal com es desprèn del capítol 11 si el transportista compleix certs requisits financers.

* Perseus pot convertir els 75 milions de dòlars en préstecs i els 25 milions de dòlars en finançament addicional en accions de Frontier, que representen una participació del 79.9 per cent de l'empresa.

Què és el següent?

* Frontier intentarà obtenir l'aprovació del tribunal de fallides de la primera part de l'acord en una audiència del 5 d'agost.

* El transportista també es reunirà amb el seu comitè de creditors per discutir el pla. El suport del grup facilitarà que el pla sigui impulsat pel jutjat concursal. El comitè, però, podria oposar-se a l'acord o oferir una alternativa.

redorbit.com