L'Associació Internacional de Transport Aeri (IATA) espera un retorn a la rendibilitat de la indústria aèria mundial el 2023, ja que les companyies aèries continuen reduint les pèrdues derivades dels efectes de la pandèmia de la COVID-19 en el seu negoci el 2022.

El 2023, s'espera que les aerolínies tinguin un petit benefici net de 4.7 milions de dòlars, un marge de benefici net del 0.6%. És el primer benefici des del 2019, quan els beneficis nets de la indústria van ser de 26.4 milions de dòlars (marge de benefici net del 3.1%).

El 2022, s'espera que les pèrdues netes de les companyies aèries siguin de 6.9 milions de dòlars (una millora respecte a les pèrdues de 9.7 milions de dòlars per al 2022 en les perspectives de juny de la IATA). Això és molt millor que les pèrdues de 42.0 milions de dòlars i 137.7 milions de dòlars que es van realitzar el 2021 i el 2020, respectivament.

"La resiliència ha estat el segell distintiu de les companyies aèries en la crisi de la COVID-19. A mesura que mirem cap al 2023, la recuperació financera prendrà forma amb un primer benefici de la indústria des del 2019. Aquest és un gran assoliment tenint en compte l'envergadura del dany financer i econòmic causat per les restriccions pandèmiques imposades pel govern. Però un benefici de 4.7 milions de dòlars dels ingressos de la indústria de 779 milions de dòlars també il·lustra que hi ha molt més terreny per cobrir per posar la indústria global en una base financera sòlida. Moltes companyies aèries són prou rendibles per atraure el capital necessari per impulsar la indústria a mesura que es descarbonitza. Però molts altres estan lluitant per diverses raons. Aquests inclouen una regulació onerosa, costos elevats, polítiques governamentals inconsistents, una infraestructura ineficient i una cadena de valor on les recompenses de connectar el món no es distribueixen de manera equitativa", va dir Willie Walsh. IATADirector General.

2022

La millora de les perspectives per al 2022 deriva en gran part de l'enfortiment dels rendiments i del fort control dels costos davant l'augment dels preus dels combustibles.

S'espera que el rendiment dels passatgers creixi un 8.4% (en comparació amb el 5.6% previst al juny). Impulsat per aquesta força, s'espera que els ingressos dels passatgers creixin fins als 438 milions de dòlars (des de 239 milions de dòlars el 2021).

Els ingressos de la càrrega aèria van tenir un paper clau en la reducció de pèrdues, amb ingressos que s'esperava arribar als 201.4 milions de dòlars. Aquesta és una millora en comparació amb la previsió de juny, gairebé sense canvis respecte al 2021, i més del doble dels 100.8 milions de dòlars guanyats el 2019.

Es preveu que els ingressos globals creixin un 43.6% en comparació amb el 2021, assolint uns 727 milions de dòlars estimats.

La majoria dels altres factors van evolucionar de manera negativa després d'una rebaixa de les expectatives de creixement del PIB (del 3.4% al juny al 2.9%) i dels retards en l'eliminació de les restriccions de la COVID-19 a diversos mercats, especialment a la Xina. La previsió de juny de la IATA preveia que el trànsit de passatgers arribaria al 82.4% dels nivells previs a la crisi el 2022, però ara sembla que la recuperació de la demanda del sector arribarà al 70.6% dels nivells previs a la crisi. D'altra banda, es preveia que la càrrega superés els nivells del 2019 en un 11.7%, però ara és més probable que es moderarà al 98.4% dels nivells del 2019.

Pel que fa als costos, s'espera que els preus del querosè a raig siguin de mitjana 138.8 $/barril durant l'any, considerablement superiors als 125.5 $/barril prevists al juny. Això reflecteix l'augment dels preus del petroli exagerat per una propagació del jet crack que està molt per sobre de les mitjanes històriques. Fins i tot amb una demanda més baixa que va provocar una reducció del consum, això va augmentar la factura del combustible de la indústria a 222 milions de dòlars (molt per sobre dels 192 milions de dòlars previstos al juny).

"Que les companyies aèries poguessin reduir les seves pèrdues el 2022, davant l'augment dels costos, l'escassetat de mà d'obra, les vagues, les interrupcions operatives en molts centres clau i la creixent incertesa econòmica diu molt sobre el desig i la necessitat de connectivitat de la gent. Amb alguns mercats clau com la Xina que mantenen les restriccions més temps del previst, el nombre de passatgers va quedar una mica per sota de les expectatives. Acabarem l'any al voltant del 70% del volum de passatgers del 2019. Però amb la millora del rendiment tant en els negocis de càrrega com de passatgers, les companyies aèries arribaran a la cúspide de la rendibilitat", va dir Walsh.

2023

El 2023 s'espera que la indústria aèria s'inclini cap a la rendibilitat. Es preveu que les aerolínies obtinguin un benefici net global de 4.7 milions de dòlars amb uns ingressos de 779 milions de dòlars (marge net del 0.6%). Aquesta millora esperada es produeix malgrat les creixents incerteses econòmiques, ja que el creixement del PIB mundial es desaccelera fins a l'1.3% (des del 2.9% el 2022).

“Malgrat les incerteses econòmiques, hi ha moltes raons per ser optimistes sobre el 2023. La baixa inflació del preu del petroli i la demanda continuada acumulada haurien d'ajudar a mantenir els costos sota control a mesura que la forta tendència de creixement continuï. Al mateix temps, amb marges tan escassos, fins i tot un canvi insignificant en qualsevol d'aquestes variables té el potencial de desplaçar el saldo cap a territori negatiu. La vigilància i la flexibilitat seran claus", va dir Walsh.

Principals conductors

Passatger: S'espera que el negoci de passatgers generi ingressos de 522 milions de dòlars. S'espera que la demanda de passatgers assoleixi el 85.5% dels nivells del 2019 al llarg del 2023. Bona part d'aquesta expectativa té en compte les incerteses de les polítiques de COVID zero de la Xina que estan limitant els mercats nacionals i internacionals. No obstant això, s'espera que el nombre de passatgers superi els quatre mil milions per primera vegada des del 2019, amb 4.2 milions de viatgers que s'espera que volaran. No obstant això, s'espera que el rendiment dels passatgers es redueixi (-1.7%) a mesura que els costos energètics una mica més baixos es traslladen al consumidor, tot i que la demanda de passatgers creix més ràpidament (+21.1%) que la capacitat de passatgers (+18.0%).

Càrrega: S'espera que els mercats de càrrega estiguin sota una pressió més gran el 2023. S'espera que els ingressos siguin de 149.4 milions de dòlars, 52 milions de dòlars menys que el 2022, però encara 48.6 milions de dòlars més que el 2019. Amb la incertesa econòmica, s'espera que els volums de càrrega disminueixin fins als 57.7 milions de tones. , des d'un màxim de 65.6 milions de tones el 2021. A mesura que la capacitat del ventre creix en línia amb la recuperació dels mercats de passatgers, s'espera que els rendiments facin un pas enrere significatiu. La IATA preveu una caiguda del 22.6% en els rendiments de la càrrega, sobretot a la darrera part de l'any, quan s'espera que l'impacte de les mesures de refredament de la inflació s'incrementi. Per situar la caiguda del rendiment en context, els rendiments de càrrega van créixer un 52.5% el 2020, un 24.2% el 2021 i un 7.2% el 2022. Fins i tot el descens important i esperat deixa els rendiments de càrrega molt per sobre dels nivells anteriors a la COVID-XNUMX.

Costos: S'espera que els costos globals creixin un 5.3% fins als 776 milions de dòlars. Es preveu que aquest creixement sigui 1.8 punts percentuals per sota del creixement dels ingressos, la qual cosa afavorirà el retorn a la rendibilitat. Les pressions de costos encara hi són per l'escassetat de mà d'obra, habilitats i capacitat. Els costos d'infraestructura també són una preocupació.

No obstant això, s'espera que els costos unitaris no de combustible baixin fins als 39.8 cèntims/tona disponible quilòmetre (des de 41.7 cèntims/ATK el 2022 i gairebé igualant els 39.2 cèntims/ATK assolits el 2019). S'espera que els guanys d'eficiència de les companyies aèries portin els factors de càrrega de passatgers al 81.0%, una mica per sota del 82.6% assolit el 2019.

S'espera que la despesa total de combustible per al 2023 sigui de 229 milions de dòlars, consistent en el 30% de les despeses. La previsió de la IATA es basa en el cru Brent a 92.3 dòlars/barril (per sota d'una mitjana de 103.2 dòlars/barril el 2022). S'espera que el querosè a raig tingui una mitjana de 111.9 dòlars per barril (des de 138.8 dòlars per barril). Aquesta disminució reflecteix una relativa estabilització del subministrament de combustible després de les interrupcions inicials de la guerra a Ucraïna. La prima cobrada pel combustible d'avions (crack spread) es manté a prop dels màxims històrics.

Riscos: L'entorn econòmic i geopolític presenta diversos riscos potencials per a les perspectives de 2023.

Tot i que hi ha indicis que podria haver-hi una moderació de les pujades agressives dels tipus d'interès per combatre la inflació a partir de principis del 2023, el risc que algunes economies caiguin en recessió continua. Aquesta desacceleració podria afectar la demanda tant de serveis de passatgers com de càrrega. Tanmateix, probablement vindria amb una certa mitigació en forma de preus més baixos del petroli.

Les perspectives preveuen una reobertura gradual de la Xina al trànsit internacional i l'alleujament de les restriccions nacionals de COVID-19 progressivament a partir de la segona meitat del 2023. Una prolongació de les polítiques de COVID-XNUMX de la Xina afectaria negativament les perspectives.

Si es materialitzen, les propostes per augmentar les taxes d'infraestructura o els impostos per donar suport als esforços de sostenibilitat també podrien consumir la rendibilitat el 2023.

"La feina de la direcció de les companyies aèries seguirà sent un repte, ja que una vigilància acurada de les incerteses econòmiques serà fonamental. La bona notícia és que les companyies aèries han incorporat flexibilitat als seus models de negoci per poder fer front a les acceleracions i desacceleracions econòmiques que afecten la demanda. La rendibilitat de les companyies aèries és minsa. S'espera que cada passatger transportat contribueixi de mitjana només 1.11 dòlars al benefici net de la indústria. A la majoria de parts del món, això és molt menys del que es necessita per comprar una tassa de cafè. Les companyies aèries han d'estar atentes a qualsevol augment d'impostos o taxes d'infraestructura. I haurem de desconfiar especialment dels fets en nom de la sostenibilitat. El nostre compromís és aconseguir zero emissions netes de CO2 l'any 2050. Necessitarem tots els recursos que puguem reunir, inclosos els incentius governamentals, per finançar aquesta enorme transició energètica. Més impostos i càrrecs més elevats serien contraproduents", va dir Walsh.

Round Up Regional

El rendiment financer de totes les regions continua millorant des de la profunditat de les pèrdues pandèmiques observades el 2020. Amèrica del Nord és l'única regió que tornarà a la rendibilitat el 2022, segons les nostres estimacions. Dues regions s'uniran a Amèrica del Nord en aquest sentit el 2023: Europa i Orient Mitjà, mentre que Amèrica Llatina, Àfrica i Àsia-Pacífic es mantindran en vermell.

Transportistes nord-americans s'espera obtenir beneficis de 9.9 milions de dòlars el 2022 i 11.4 milions de dòlars el 2023. El 2023, s'espera que el creixement de la demanda de passatgers del 6.4% superi el creixement de la capacitat del 5.5%. Durant l'any, s'espera que la regió atengui el 97.2% dels nivells de demanda anteriors a la crisi amb el 98.9% de la capacitat anterior a la crisi.

Els transportistes de la regió es van beneficiar de menys restriccions de viatge i de menor durada que molts altres països i regions. Això va impulsar el gran mercat nacional nord-americà, així com els viatges internacionals, sobretot a través de l'Atlàntic.

Transportistes europeus s'espera que tingui una pèrdua de 3.1 milions de dòlars el 2022 i un benefici de 621 milions de dòlars el 2023. El 2023, s'espera que el creixement de la demanda de passatgers del 8.9% superi el creixement de la capacitat del 6.1%. Durant l'any, s'espera que la regió serveixi el 88.7% dels nivells de demanda anteriors a la crisi amb el 89.1% de la capacitat anterior a la crisi.

La guerra a Ucraïna ha reduït les activitats d'alguns dels transportistes de la regió. Les interrupcions operatives en alguns dels centres del continent s'estan resolent, però els disturbis laborals continuen en diversos llocs.

Transportistes d’Àsia-Pacífic s'espera que tingui una pèrdua de 10.0 milions de dòlars el 2022, reduint-se a una pèrdua de 6.6 milions de dòlars el 2023. El 2023, s'espera que el creixement de la demanda de passatgers del 59.8% superi el creixement de la capacitat del 47.8%. Durant l'any, s'espera que la regió serveixi el 70.8% dels nivells de demanda anteriors a la crisi amb el 75.5% de la capacitat anterior a la crisi.

Àsia-Pacífic es veu frenat de manera crítica per l'impacte de les polítiques de COVID zero de la Xina en els viatges i les pèrdues de la regió estan en gran mesura esbiaixades pel rendiment de les companyies aèries de la Xina que s'enfronten a l'impacte total d'aquesta política tant als mercats nacionals com internacionals. Tenint una visió conservadora de l'alleujament progressiu de les restriccions a la Xina durant la segona meitat del 2023, esperem, tanmateix, que una forta demanda acumulada impulsi un ràpid repunt després d'aquests moviments. El rendiment de la regió rep un impuls significatiu dels rendibles mercats de càrrega aèria, en què és el principal actor.

Operadors de l'Orient Mitjà s'espera que tingui una pèrdua d'1.1 milions de dòlars el 2022 i un benefici de 268 milions de dòlars el 2023. El 2023, s'espera que el creixement de la demanda de passatgers del 23.4% superi el creixement de la capacitat del 21.2%. Durant l'any, s'espera que la regió atengui el 97.8% dels nivells de demanda anteriors a la crisi amb el 94.5% de la capacitat anterior a la crisi.

La regió s'ha beneficiat d'un cert grau de reorientació com a resultat de la guerra d'Ucraïna, i més significativament de la demanda de viatges acumulada utilitzant les àmplies xarxes globals de la regió a mesura que els mercats de viatges internacionals es van reobrir.

Operadors llatinoamericans s'espera que tingui una pèrdua de 2.0 milions de dòlars el 2022, que es redueixi a 795 milions de dòlars el 2023. El 2023, s'espera que el creixement de la demanda de passatgers del 9.3% superi el creixement de la capacitat del 6.3%. Durant l'any, s'espera que la regió atengui el 95.6% dels nivells de demanda anteriors a la crisi amb el 94.2% de la capacitat abans de la crisi.

L'Amèrica Llatina ha mostrat dinamisme durant l'any, en gran part a causa del fet que molts països van començar a aixecar les restriccions de viatge de la COVID-19 des de mitjans d'any.

Transportistes africans s'espera que tingui una pèrdua de 638 milions de dòlars el 2022, que es redueixi a una pèrdua de 213 milions de dòlars el 2023. S'espera que el creixement de la demanda de passatgers del 27.4% superi el creixement de la capacitat del 21.9%. Durant l'any, s'espera que la regió atengui el 86.3% dels nivells de demanda anteriors a la crisi amb el 83.9% de la capacitat anterior a la crisi.

Àfrica està especialment exposada a vents en contra macroeconòmics que han augmentat la vulnerabilitat de diverses economies i han fet que la connectivitat sigui més complexa.

Bottom Line

"Els beneficis esperats per al 2023 són escassos. Però és increïblement significatiu que hem girat la cantonada cap a la rendibilitat. Els reptes als quals s'enfrontaran les companyies aèries el 2023, encara que complexos, cauran en les nostres àrees d'experiència. La indústria ha desenvolupat una gran capacitat per ajustar-se a les fluctuacions de l'economia, als elements de costos importants com els preus del combustible i les preferències dels passatgers. Ho veiem demostrat en la dècada d'enfortiment de la rendibilitat després de la crisi financera mundial de 2008 i que va acabar amb la pandèmia. I és encoratjador, hi ha molts llocs de treball i la majoria de la gent confia en viatjar fins i tot amb un panorama econòmic incert", va dir Walsh.

Els passatgers aprofiten el retorn de la seva llibertat per viatjar. Una enquesta recent de la IATA de viatgers en 11 mercats globals va revelar que gairebé el 70% viatja tant o més que abans de la pandèmia. I, si bé la situació econòmica preocupa al 85% dels viatgers, el 57% no té cap intenció de frenar els seus hàbits de viatge.

El mateix estudi també va demostrar el paper important que els viatgers veuen jugant la indústria aèria:

91% said that connectivity by air is critical to the economy
90% said that air travel is a necessity for modern life
87% said that air travel has a positive impact on societies, and
Of the 57% familiar with the UN Sustainable Development Goals (SDGs), 91% understand that air transport is a key contributor